IPO
Saudijska Arabija najavila je prikupljanje ponuda za nešto manje od jedan posto udjela u naftnom divu Aramcu, vrijednog 13,1 milijardu dolara. Saudijsko kraljevstvo i Aramco objavili su detaljne planove prodaje do 0,7 posto vlasničkog udjela, dodajući da će desetina dionica biti rezervirana za male ulagače, na temelju potražnje.
Kupci će ponude moći slati od 2. do 6. lipnja, a cijena će biti objavljena 7. lipnja. Financijski direktor Aramca Ziad Al-Murshed rekao je samo da će biti viša od plafona pri uvrštenju u burzovnu kotaciju (IPO) koji je iznosio 29 rijala. Na zatvaranju tržišta u četvrtak stajala je 29,1 rijal, što znači da je tržišna vrijednost Aramca iznosila 1,87 bilijuna dolara. U IPO-u bila je procijenjena na 1,7 bilijuna dolara.
Izvršni direktor Amin Nasser rekao je novinarima da prodaja predstavlja priliku za sadašnje i nove ulagače da izgrade značajnu poziciju u tvrtki. Aramco će pak po njegovim riječima proširiti bazu dioničara i poboljšati likvidnost svojih dionica, dodao je šef tvrtke.
Ulagači već mjesecima čekaju “Project Bond”, kako su u Rijadu, prema navodima izvora, nazvali ponudu, s obzirom na planove o diversifikaciji saudijskog gospodarstva i o smanjenom oslanjanju na naftu. “Vizija 2030” predviđa poticanje aktivnosti u sektorima prometa i turizma, uz povećanje udjela izvoza u BDP-u sa 16 na 50 posto, kada se izuzme nafta.
Prijestolonasljednik Mohammed bin Salman već je preko stabilizacijskog fonda uložio stotine milijardi dolara u projekte poput električnih vozila i novog avioprijevoznika
Glavna poruka u ponudi Saudi Aramca za prodaju dionica vrijednih 12 milijardi dolara je mogućnost zarade na jednoj od najviših dividendi u naftnoj industriji.
Kompanija ne otkupljuje vlastite dionice, dok njeni brojni globalni konkurenti to rade. Dionicom Aramca se također trguje uz premiju od 75 posto u odnosu na europsku referentnu vrijednost za kompanije iz naftne industrije u čiji izračun ulaze dionice Shella i BP-a. Visoka premija zadržala se čak i nakon što je cijena dionici skliznula za 17 posto u odnosu na jednogodišnji maksimum dosegnut u kolovozu.
Vrijednost Aramcovih dionica bila je pod utjecajem očekivanja investitora o novim informacijama oko sekundarne javne ponude te procjene vjerojatnosti da će OPEC+ zadržati smanjenu proizvodnju. Ako se cijena dionica u ponudi nađe bliže donjoj granici raspona, onda bi potencijalni investitori dobili i dodatni diskont od 7,9 posto u odnosu na zaključnu cijenu koju je dionica imala u četvrtak.
Aramco će vjerojatno ciljati na strane i institucionalne ulagače “koji vjeruju u rast cijene energije u idućih dvije do tri godine”, dodao je Yasin. Prema prognozama analitičara koje je prikupio Bloomberg, u idućoj godini se očekuje pad cijena nafte. Zbog toga se postavlja pitanje kako će Aramco zadržati specijalnu dividendu koja čini oko jedne trećine ukupne isplate.
U ovom trenutku stranci drže samo 0,4 posto kompanije vrijedne 1,9 bilijuna dolara, s time da se u slobodnoj prodaji nalazi 1,8 posto dionica.
